Первая страница сайта | Оглавление | Добавь в избранное | 



 


Счётчик тиц и PR

Site Meter

КНИГИ
ПАВЛА
ЦЫПЛЕНКОВА
ЧЕРНАЯ ОСЕНЬ
1993
BLACK AUTUMN
1993
ГАЛАКТИКА
СОБЧАКА
 
SOBCHAK
GALAXY

 

МОЯ
ФИЛАТЕЛИЯ
 
PHILATELY
OF MINE

 


НАШИ
ВРЕМЕНА
 
OUR
TIMES

 
ИМЯ
ПЕТЕРБУРГ
 
NAME IS
PETERSBURG
 





Главная Нью-Йоркская биржа. Рисунок с сайта www.nybeyondsight.org/img/portspics/new-york-stock-exchange.jpg

Биржевая лихорадка

Направлено в "Автовские ведомости". Опубликован другой вариант экономического прогноза.

 

 

 

Кто и что читает


Знания делают человека по-настоящему свободным.
Тургенев.

Пессимист – это хорошо информированный оптимист.
Анекдот.

Каждый день мы слышим (и ведь разрешают говорить!), что на бирже что-то неладное происходит. Будто бы кризис! Какой-то толстосум потерял очередной миллиард, а английская королева-старушка потуже затягивает свой поясок. А чем это грозит рядовому обывателю, такому же, как мы с вами?

Не запудривая мозги биржевой терминологией, попробуем разобраться в сложившейся ситуации на уровне обыденного сознания. Нефть дешевеет. Это значит, что доступнее становятся энергоносители. Как следствие должны снижаться тарифы на проезд в городских автобусах и маршрутках, на железной дороге, у аэроперевозчиков. Вопрос: когда? В дополнение, должны подешеветь все товары, при изготовлении и доставке которых используется транспорт. Ждём!

С другой стороны, главные статьи поступлений в бюджет России – доходы от продажи топлива. При снижении цены нефти ниже 70 долларов за баррель начинаем терпеть убытки. Бюджет худеет, труднее платить зарплату «бюджетникам», пенсию - старикам, укреплять армию, погашать долги России перед иностранцами.

Наконец, стоит хоть чему-либо из товаров широкого спроса подешеветь, как начнётся лавинообразный процесс изъятия денег из обращения. Ведь, как я полагаю, многим симпатична философия типа: зачем покупать сегодня то, что завтра может стать дешевле? И неизвестно ещё что страшнее, инфляция, когда трудящиеся торопятся конвертировать зарплату в товары широкого спроса, страшась их подорожания, или дефляция, когда деньги дорожают, а товары дешевеют. Осторожность покупателей может поставить многие предприятия на грань банкротства. Что мы и наблюдаем сейчас в зарубежном автомобилестроении и радиопромышленности.

А мы, простые граждане, привыкшие к постоянной инфляции, не убоимся временной дефляции?

Помимо досадных убытков от удешевления экспорта государство несёт большие расходы в целях «стабилизации» экономики. Проще говоря, спасают от банкротства крупнейшие банковские структуры. Около триллиона рублей в последнее время практически безвозмездно правительство планирует передать таким колоссам как Сбербанк и Внешторгбанк. Подобные бюджетные «подарки» вполне понятны, ведь, например, с помощью Сбербанка многие предприятия выдают зарплату работникам. Более двух тысяч миллиардов рублей – вклады россиян в Сбербанк. Малейшие сомнения в надёжности этого кредитного учреждения – и в России начнётся такая паника, что прорастёт революционная ситуация. Кому это в Кремле надо?

Бюджетная подпитка, однако, не очень-то утешила биржевых игроков, и цена банковских акций продолжает катастрофически падать. За четыре месяца 1 рубль в акциях Сбербанка «упал» с 24 до 11 рублей. Не столь резко, но подешевел и Внешторгбанк, второй по величине государственно-коммерческий банк России. Если учесть, что в 2007 году на 1 рубль акционерного капитала Сбербанк выплатил в виде дивидендов 13 копеек, а Внешторгбанк – 6 копеек, то и котироваться акции этих банков должны, наверное, в отношении 2:1. Исходя из потенциальной их доходности.

Как видим, биржевой показатель в октябре приблизился к этой пропорции. Летом спекулянты, по всей вероятности, излишне «поднимали» акции Сбербанка. Но и теперь акции многих банков котируются в несколько раз дороже номинала, являясь удобной игрушкой трейдеров, которые «греют руки» на колебании цен.

В то же время, биржевые индексы нельзя считать индикатором потерь, которые понесли эти банки в результате обесценения зарубежных ценных бумаг. Ведь известно, что наши банкиры любят превращать деньги россиян в американские облигации, которые в прежние годы давали устойчивую прибыль, а теперь вот «обнулились»!

Котировка на РТС бирже банковских акций в пересчёте на 1 рубль акционерного капитала.
Диаграмма.
Котировка на РТС бирже банковских акций
в пересчёте на 1 рубль акционерного капитала.

1- Июль, 2-август, 3-сентябрь, 4-октябрь; ряд 1 – Сбербанк, ряд 2 - Внешторгбанк

Ключевой вопрос, смогут ли банки так изловчиться, чтобы превратить в свою прибыль деньги, подаренные им нашим правительством в сентябре? От этого зависит размер будущих дивидендов и привлекательность акций для инвесторов. Не замечал, чтобы простые люди гонялись за акциями банков. Значит, этот инструмент – для крупных «акул бизнеса», преимущественно заморских. А уж они-то умеют считать свои денежки!

Снижение котировок свидетельствует, прежде всего, о доминировании продаж. Центральный Банк России владеет 60% акций Сбербанка, 20% этих акций – в свободной продаже. Уж не ЦБ ведь «сбрасывает» свои акции! Избавляются от них разнокалиберные инвесторы. А что же приобретают вместо?

Динамика курса доллара летом и осенью 2008 года.
Рисунок. Динамика курса доллара летом и осенью 2008 года.

Опять-таки поглядим, что «растёт» на биржах. «Быки» подымают две фишки: валюту Японии и США. Они растут, хотя это и не очень выгодно для экспортёров из этих стран. Заразившись биржевой лихорадкой, и обыватели кинулись осенью скупать валюту. По словам министра финансов А.Кудрина сейчас у России 500 миллиардов долларов. Если точнее, то в инвалюте – 402 миллиарда. Хватит ли этого, чтобы удовлетворить ажиотажный спрос населения? Люди забирают свои рубли из коммерческих банков и складывают доллары в банки стеклянные в своих чуланах! В сентябре объём депозитов уже снизился на 10%.

В самом деле, зачем сохранять рублёвый депозит, доходность которого максимум 15% годовых, если только за сентябрь наличный доллар продемонстрировал доходность 4% в месяц. Банковские вклады физических лиц по данным Центробанка в сумме составляют до 6000 миллиардов рублей. Из них рублёвые – до 5000 миллиардов. Не трудно подсчитать убытки государства, если народ и утратит доверие к банковской системе, и не прекратит скопидомничать. По данным биржевых трейдеров Центробанк в целях стабилизации курса национальной валюты продаёт до 15 миллиардов долларов в неделю. Например, с 10 по 17 октября объём золотовалютных резервов снизился на 15 миллиардов долларов. Значит, для конвертации всех рублёвых вкладов россиян потребуется чуть более 11 недель (см. схему). Очевидно, что доллар будет в ближайшее время сильно «расти». Ведь мы не учитываем в этой модели ещё 3904 миллиарда наличных рублей, часть из которых в силу дефляции люди пожелают обратить в валюту, ожидая снижения цен на товары длительного пользования.

Очередная «антикризисная» мера правительства - разрешение Центробанку торговать акциями на биржах, принятое в конце октября, свидетельствует о потере Кремлём доверия к коммерческим банкам. Цель - скупать акции частных компаний за счёт средств государства, чтобы препятствовать «обвалу» фондового рынка. Это – реальный шаг к окончательной победе государственно-бюрократического капитализма в России. А эта штучка пострашнее военного коммунизма!

Схема конвертации вкладов населения России в доллары валютных резервов России

Речи кремлёвских чиновников типа «кризиса у нас нет, он есть в Америке и Европе» отнюдь не способствуют росту доверия россиян к своему государству. Мы, как умудренные опытом «совки», в отличие от зарубежных брокеров, имеем дополнительный источник информации. Это чтение официальных изданий «между строк». Так, если представители власти говорят народу, что у нас в стране чего-то много, то весьма вероятно, что именно «это» скоро закончится. Говорят о стабильности, значит жди какой-либо сюрприз. Планируют развитие страны вперёд на 12 лет, но не знают, что будет через 12 месяцев.

Так было в 1961, 1990, 1998 годах. Но повлиять на течение макроэкономики мы никак не можем. Можем лишь совершенствовать свои знания и с каждым новым потрясением становиться всё свободнее. Прежде всего, от иллюзий и рублей.

Павел Цыплёнков

Сведения о биржевых котировках взяты с сайта 

Сведения о вкладах физических лиц в банках с сайтов   и 

Комментарий в Facebook

Стать постоянным читателем блога «Судьба России в XXI веке»
Пожалуйста, поставьте закладки в социальных сетях: кнопочки справа 


Павел Цыпленков. Новые публикации


 | Начало текста | Первая страница сайта | Библиотека | Оглавление | Об авторе | Шаг назад | 
 | Top of page | First site page | Library | Content | About Author | Go Back | 

Архив создан в 2002 году. Модернизирован и дополнен в 2013 году. Санкт-Петербург, Россия.
© Павел Цыплёнков, 2011.